نحوه کسب درآمد ثابت از معاملات با فرکانس بالا (HFT)

در این مقاله در مورد چگونگی کسب درآمد دائمی معامله گران با فرکانس بالا (HFT) در بازارهای مالی بحث خواهیم کرد.

بیایید به اصول منطقی و سیستماتیک معاملات فعال HFT که پایه و اساس اقدامات این نوع معامله‌گران است، بپردازیم:

پیش بینی آینده غیرممکن است

این یک ویژگی اساسی است. بنابراین، پیش بینی رویدادهای آینده بر اساس رویدادهای گذشته، تلاشی بیهوده است. هنگامی که برای معاملات اعمال می شود، این بدان معنی است که هر نتیجه گیری بر اساس، به عنوان مثال، بر اساس نمودار قیمت تاریخی، ارزش عملی ندارد. در نتیجه، تجزیه و تحلیل فناوری در یک دوره طولانی کارساز نخواهد بود. چرا دوره ای در تاریخ معاملات وجود دارد که مردم سال ها بر اساس این همه شاخص های فنی درآمد کسب می کردند؟

رویدادهای آینده را می توان در چندین پیامد مهم (به معنای تأثیر بر سود) سازماندهی کرد که هر کدام با یک احتمال آماری مشخص.

آیا در اینجا منافاتی با نکته قبلی وجود ندارد؟ در این مورد، ما سعی نمی کنیم چیزی را پیش بینی کنیم، جز اینکه احتمالات را به وضوح تعریف کنیم و اقدامات خود را بر اساس ارزش آنها برنامه ریزی کنیم. مشکل اینجاست که محاسبه این مقادیر بسیار دشوار است زیرا تأثیر عوامل زیادی وجود دارد که باید در تعیین احتمالات در نظر گرفته شوند. تعداد این عوامل با افزایش محبوبیت معاملات، تسریع پیشرفت فنی، ظهور ابزارهای جدید و غیره به طور مداوم در حال افزایش است.

محاسبه صحیح احتمالات نتایج تنها در بازه های زمانی کوتاه امکان پذیر است

این نتیجه گیری از یک منطق ساده پیروی می کند: هر چه افق زمانی محاسبات طولانی تر باشد، عوامل بیشتری باید در نظر گرفته شود. به عنوان مثال، رویدادهای خبری بدون شک بر تعادل عرضه و تقاضا در بازار تأثیر می گذارد. به دلیل ماهیت تصادفی خود این عامل، در نظر گرفتن آنها در فرمول های ریاضی نسبتاً دشوار است. با این حال، در یک بازه زمانی، مثلاً 5 دقیقه، این تأثیر مرتبه‌ای کمتر از یک بازه 24 ساعته است.

هیچ چیز جدیدی در این اصول وجود ندارد، به طور کلی، آنها مبانی نظریه احتمال هستند. با این وجود، بسیاری از معامله گران، به دلایلی، به طور مداوم این نظریه را نادیده می گیرند. در دهه 70 تا 80 در ایالات متحده آمریکا، فعالان بازار در کسب درآمد در بازار با استفاده از تحلیل تکنیکال کاملاً موفق بودند، به این دلیل ساده که عواملی که تأثیر قابل توجهی بر بازار دارند چندین برابر کمتر از اکنون بودند (از جمله به دلیل تعداد کمتر طرف مقابل). شاخص های تحلیل فنی کم و بیش وابستگی های آماری موجود در قیمت ها، حجم ها و غیره تاریخی را منعکس می کنند.

امروزه بدیهی است که این منابع ناکافی هستند. با این حال، حتی در حال حاضر، می توان دوره هایی را در بازار پیدا کرد که به نظر می رسد برخی از شاخص های فنی پیش بینی های درستی ارائه می دهند. با این حال، این دوره‌ها مدت‌زمان کوتاه‌تر و کوتاه‌تری دارند و بی‌تردید در بلندمدت، معاملات مبتنی بر تحلیل‌های فناوری، ویژگی تصادفی با سودآوری منفی (به دلیل کارمزد و لغزش) خواهد داشت.

بنابراین، برای معاملات سودآور، باید تئوری احتمال را به درستی در بازه های زمانی کوچک اعمال کنید. اگر محاسبات صحیح باشد، سودآوری استراتژی های شما چندین برابر، اگر نه ده ها برابر، بیشتر از استراتژی های سنتی سرمایه گذاری و معاملات موقعیتی خواهد بود. و کیفیت برابری با دستورات بزرگی بهتر خواهد بود. به عنوان مثال، در اینجا نمودار سود روزانه یک نسخه از استراتژی یک معامله گر با فرکانس بالا است (خط سیاه یک آزمایش است، خط قرمز واقعی است). سود روزانه در اینجا حدود 50٪ است! تعداد معاملات سودآور 53 درصد، تعداد معاملات زیانده (همراه با معاملات صفر) 47 درصد و میانگین نسبت سود به زیان 1.05 است.

یعنی با چنین مزیت به ظاهر ناچیز در محاسبه احتمالات، نتیجه بسیار مهم است - اثر معاملات متعدد، یعنی یک نمونه آماری کافی حتی در یک روز.

متأسفانه، حتی با چنین سودآوری، نمی‌توان در صدر فهرست فوربس قرار گرفت، زیرا محدودیت‌های قابل توجهی وجود دارد:

همه استراتژی های فعال، به ویژه با فرکانس بالا، به دلیل محدودیت نقدینگی لحظه ای، اجازه استفاده از سرمایه قابل توجه را نمی دهند.

به دلیل نیاز به واکنش سریع به رویدادهای بازار، نرم افزار پیچیده است و نیاز به تعدیل دائمی برای تغییر تکنولوژی دارد.

رقابت به طور مداوم در حال افزایش است که مستلزم کاهش مداوم در سودآوری الگوریتم ها است.

از این رو، نیاز به استراتژی مستمر و جستجو برای بازارها و ابزارهای جدید در سراسر جهان وجود دارد.

معاملات نمی تواند سرگرمی شما باشد که فقط گاهی اوقات به آن روی می آورید. معامله گری باید به شغل شما تبدیل شود، که احتمالاً یکی از چالش برانگیزترین مشاغلی است که تا به حال انجام خواهید داد. بنابراین قانون کلی این است که باید از آن لذت ببرید. و در این صورت معامله برای شما درآمد پایداری به همراه خواهد داشت.

‍